
La superfície del terme municipal és de 50,4 Km2. Limita amb els termes de Cocentaina, Benilloba i Gorga pel nord; Benasau, Alcoleja i Sella per l’est; Benifallim, Relleu i la Torre de les Maçanes pel sud, i Benifallim i Alcoi per l’oest. La vila està a 685 m. d’altitud i les seues coordenades són: 38º 40’ 44” N. i 3º 19’ 43” O.
El nombre d’habitants actual és de 358 persones, amb predomini de gent major. En caps de setmana i períodes de vacances la població s’incrementa, especialment en el mes d’agost, degut al caràcter de segona residència de moltes de les cases del poble i masos del terme.
Un poc més de la meitat de la superfície municipal és terreny de conreu (2.580 ha), i l’altra meitat terreny forestal (2.176 ha). El terreny de conreu pràcticament és tot de secà (2.480 ha), on predomina l’olivera (més de 1.400 ha); també hi ha ametller (365 ha) i en menor quantia superfícies d’arbres fruiters (bresquilles, prunes, pomes). El regadiu és mínim (41 ha) i està dedicat a conreus hortícoles i gran varietat de fruiters. Les activitats agràries estan organitzades en la Cooperativa d’agricultors i ramaders Verge del Patrocini.
Penàguila es troba a 16 Km. d’Alcoi, 62 d’Alacant i 112 de València. L’estació de ferrocarril més pròxima és la d’Alcoi.
Està situada al peu de la serra de Penàguila, que és un contrafort de la Serra Aitana. El terme el travessa el riu de Penàguila, a l’est de la vila, que desemboca en el riu d’Alcoi quan aquest arriba a Cocentaina, i on van a parar els barrancs de l’Anadrach i el Riuet, (pegats respectivament al llevant i ponent del clos del poble), i els barrancs de la Torre Sena, del Pont, dels Horts i dels Clots. La principal altura del terme és l’Ull del Moro (1.050 m.)